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Info Sharing: five changes to CPP benefits

On December 14, 2017 at 8:39:41 PM EST April <april@ccdonline.ca> shared:

Backgrounder: A Stronger Canada Pension Plan

The Government of Canada is committed to helping Canadians achieve a safe, secure and dignified retirement. As joint stewards of the Canada Pension Plan (CPP), the federal and provincial Ministers of Finance review the CPP every three years to ensure it continues to respond to the needs of retirees, workers and employers.

As part of the 2016-2018 Triennial Review, the Ministers agree in principle to move forward with five changes to CPP benefits, as well as regulations to ensure the sustainability of the CPP Enhancement, and will make best efforts to bring these changes into force by January 1, 2019. These changes would not require increases to legislated contribution rates.

Further details on the changes will be forthcoming once legislation and regulations are developed.

Base CPP and CPP Enhancement

The CPP is a mandatory public pension plan financed by employer and employee contributions and provides a “defined benefit” in retirement based on an individual’s contributory history. The Base CPP retirement benefit replaces a maximum of one-quarter of pensionable earnings, with an earnings limit that approximates the average Canadian wage.

Following federal and provincial approval to enhance the CPP, legislation was brought into force in March of 2017. Once mature, the CPP Enhancement will increase the maximum CPP retirement pension by about 50 per cent.1 The CPP Enhancement will also increase the survivor and disability pensions.

Further support for parents and persons with disabilities in the CPP Enhancement

On December 11, 2017, Finance Ministers agreed in principle to introduce features to the CPP that help further protect the value of retirement benefits during periods of low or no earnings for parents and persons with disabilities. The mechanism used will take the form of a “drop-in”. Drop-in provisions are a feature of public pensions in many jurisdictions intended to help protect the value of benefits during periods of low or no earnings (e.g., due to child rearing or disability). An imputed income is assigned for these periods for the purposes of calculating retirement benefits. This approach is also consistent with the design of the CPP Enhancement.

Child rearing drop-in

The proposed measure would support parents who stop working or reduce their work hours to become the primary caregiver to their young children. In each year while a child is under the age of seven, the CPP Enhancement would “drop in” an amount equal to the parent’s average earnings during the five years prior to the birth or adoption of the child, if that amount is higher than their actual earnings during that period. This would increase the pensions of parents who reduce their income to take care of their children. About 125,000 people each year, mostly women, would benefit from this.

Disability drop-in

The proposed measure would support people with severe and prolonged disabilities by “dropping in” earnings for the years when they received the CPP disability pension. The drop-in amount would be 70 per cent of their average earnings in the six years prior to the onset of the disability. This would increase retirement pensions for people with disabilities, as well as their spouse or common-law partner’s survivor’s pension. All disability beneficiaries would benefit when they retire. The number of beneficiaries is projected to increase from 42,000 in 2019 to more than 400,000 in 20 years.

Other measures to improve the CPP

Eliminating the reductions in survivor’s pension for survivors under age 45

Under the current CPP rules, survivors who are not disabled and do not have dependent children have their survivor’s pension reduced by 10 per cent for each year they were under the age of 45 when their spouse or common-law partner died. This reduction lasts until age 65, when the survivor’s pension is recalculated. This means that survivors under the age of 35 who are not disabled and do not have dependent children do not receive a survivor’s pension until age 65.

With the proposed measure, survivors would no longer have their survivor’s pension reduced or eliminated due to their age at the time they become widowed. This means that the surviving partner or spouse of any CPP contributor who made enough contributions would receive an unreduced survivor’s pension. In total, around 40,000 individuals are estimated to benefit from the proposed change in 2019, about half of them being young survivors who would become eligible to receive their survivor’s pension before age 65.

Providing disability protection for retirement pension recipients under age 65

At present, recipients of the CPP retirement pension who become disabled cannot receive the larger CPP disability pension, even if they are still under age 65 and otherwise meet eligibility requirements.

With the proposed measure, the CPP would provide an additional payment to recipients of the retirement pension who develop a severe and prolonged disability while under the age of 65. It is estimated that 3,600 individuals would benefit from the change in 2019. This number would increase to about 8,000 by 2024.

Changes to the death benefit

The death benefit is a one-time, lump sum payment made to a CPP contributor’s estate. It is equal to six months of the deceased contributor’s CPP retirement pension at age 65, up to a maximum of $2,500.

With the proposed measure, this benefit would be converted to a flat-rate payment of $2,500 for all eligible contributors, regardless of actual earnings. This change would be particularly beneficial for families of lower-income workers.

Financial sustainability regulations

Ministers also agreed to move forward with regulations to ensure that Canadians can be confident that the CPP Enhancement remains appropriately funded over time. These regulations will set out:

  • The methodology for the actuarial calculation of the funded state of the CPP Enhancement;
  • The acceptable range of the minimum contribution rates, as determined by the Chief Actuary, vis-à-vis the legislated rates; and,
  • The default mechanisms to bring the Plan back to sustainability, in the event that the minimum contribution rates are calculated to be outside their prescribed range and Ministers cannot reach an agreement on Plan changes.

 

Document d’information : Renforcement du Régime de pensions du Canada

Le gouvernement du Canada est résolu à aider les Canadiennes et les Canadiens à atteindre leur objectif d’une retraite sûre et digne. En tant que cogestionnaires du Régime de pensions du Canada (RPC), les ministres des Finances fédéral et provinciaux mènent un examen du RPC tous les trois ans afin de garantir qu’il répond toujours aux besoins des retraités, des travailleurs et des employeurs.

Dans le cadre de l’examen triennal visant la période de 2016 à 2018, les ministres ont convenu en principe de procéder à cinq changements aux prestations du RPC et d’élaborer des mesures réglementaires en vue d’assurer la viabilité de la bonification du RPC. Ils feront les efforts nécessaires afin que ces changements entrent en vigueur d’ici le 1er janvier 2019. Ces changements ne nécessiteraient aucune augmentation des taux de cotisation prévus par la loi.

Des détails additionnels sur les changements seront présentés lorsque la loi et la réglementation pertinentes seront élaborées.

RPC de base et bonification du RPC

Le RPC est un régime de retraite public à participation obligatoire financé par les cotisations des employeurs et des employés, qui verse des « prestations déterminées » à la retraite en fonction de l’historique des cotisations du participant. La prestation de retraite du RPC de base remplace au maximum le quart des gains ouvrant droit à pension, à concurrence d’un plafond des gains qui correspond à peu près au salaire canadien moyen.

À la suite de l’approbation fédérale et provinciale de la bonification du RPC, la loi d’exécution connexe est entrée en vigueur en mars 2017. Une fois entièrement mise en œuvre, la bonification du RPC accroîtra la prestation de retraite maximale du RPC d’environ 50 %1. La bonification accroîtra aussi le montant des prestations de retraite de survivant et d’invalidité du RPC.

Soutien accru aux parents et aux personnes ayant une invalidité dans le cadre de la bonification du RPC

Le 11 décembre 2017, les ministres des Finances ont convenu en principe d’intégrer au RPC des modalités qui contribueront à mieux protéger la valeur des prestations de retraite accumulées pendant des périodes de gains faibles ou nuls par les parents et les personnes invalides. Le mécanisme utilisé prendra la forme d’une « disposition contraire à l’exclusion ». Les dispositions contraires à l’exclusion sont une caractéristique des régimes de retraite publics de nombreuses administrations; elles visent à mieux protéger la valeur des prestations accumulées pendant des périodes de gains faibles ou nuls (p. ex., pour l’éducation des enfants ou en raison d’une invalidité). Un revenu imputé est attribué pour ces périodes dans le calcul des prestations de retraite. Cette approche est conforme à la conception de la bonification du RPC.

Disposition contraire à l’exclusion pour l’éducation des enfants

Cette mesure proposée aiderait les parents qui cessent de travailler ou qui réduisent leurs heures de travail afin de devenir le principal fournisseur de soins de leurs jeunes enfants. Pour chaque année au cours de laquelle un enfant est âgé de moins de 7 ans, la bonification du RPC prévoit l’attribution d’un montant de gains équivalant aux gains moyens du parent pendant les cinq années précédant la naissance ou l’adoption de l’enfant, si ce montant est plus élevé que les gains réels. Les parents qui réduisent leur revenu afin de prendre soin de leurs enfants verraient ainsi leurs prestations augmenter. Chaque année, environ 125 000 personnes, des femmes pour la plupart, profiteraient de cette mesure.

Disposition contraire à l’exclusion pour une invalidité

Cette mesure proposée aiderait les personnes atteintes d’une invalidité grave et prolongée, par l’attribution de gains pour les années où elles ont reçu la prestation d’invalidité du RPC. Le montant attribué correspondrait à 70 % des gains moyens réalisés au cours des six années précédant le début de l’invalidité. Cette mesure accroîtrait les prestations de retraite des personnes ayant une invalidité ainsi que la prestation de survivant de leur époux ou conjoint de fait. Tous les bénéficiaires d’une prestation d’invalidité en profiteraient à leur retraite. On prévoit que le nombre de bénéficiaires augmentera pour passer de 42 000 en 2019 à plus de 400 000 dans vingt ans.

Autres améliorations au RPC

Éliminer les réductions des prestations de survivant pour les survivants âgés de moins de 45 ans

En vertu des règles actuelles du RPC, les survivants de cotisants qui ne sont pas atteints d’une invalidité et qui n’ont aucun enfant à charge voient leur prestation de survivant réduite de 10 % pour chaque année d’écart entre l’âge de 45 ans et leur âge au décès de leur époux ou conjoint de fait, s’il était de moins de 45 ans. Cette réduction s’applique jusqu’à l’âge de 65 ans, lorsque la prestation de survivant est calculée de nouveau. Cela signifie que les survivants âgés de moins de 35 ans au moment du décès et qui ne sont pas invalides et n’ont aucun enfant à charge ne reçoivent aucune prestation de survivant avant l’âge de 65 ans.

Avec la mesure proposée, les survivants ne verraient plus leur prestation de survivant être réduite ou éliminée en raison de leur âge au moment où ils sont devenus veufs. Cela signifie que le conjoint ou l’époux survivant d’un particulier qui a versé suffisamment de cotisations au RPC recevrait une prestation de survivant non réduite. On estime qu’environ 40 000 particuliers profiteraient du changement proposé en 2019 : la moitié d’entre eux environ seraient de jeunes survivants devenus admissibles à la prestation de survivant avant l’âge de 65 ans.

Offrir une protection contre l’invalidité pour les bénéficiaires de prestations de retraite âgés de moins de 65 ans

À l’heure actuelle, les bénéficiaires d’une prestation de retraite du RPC qui deviennent invalides ne peuvent recevoir la prestation d’invalidité, plus élevée, du RPC, même s’ils ont toujours moins de 65 ans et répondent aux autres exigences d’admissibilité.

Avec la mesure proposée, le RPC verserait un paiement supplémentaire aux bénéficiaires de prestations de retraite qui auront commencé à souffrir d’une invalidité grave et prolongée avant l’âge de 65 ans. On estime que 3 600 particuliers profiteraient de ce changement en 2019. Ce nombre passerait à environ 8 000 en 2024.

Modification à la prestation de décès

La prestation de décès est un paiement forfaitaire unique versé à la succession d’un cotisant au RPC. Elle correspond à six mois de la prestation de retraite qui aurait été versée au cotisant s’il avait été âgé de 65 ans à son décès, jusqu’à concurrence de 2 500 $.

Avec la mesure proposée, cette prestation serait convertie en un paiement de 2 500 $ pour tous les cotisants admissibles, peu importe leurs gains réels. Ce changement serait particulièrement avantageux pour les familles de travailleurs à faible revenu.

Règlements en matière de viabilité financière

Les ministres ont aussi convenu d’adopter des dispositions réglementaires afin que les Canadiens puissent être assurés que la bonification du RPC demeurera capitalisée adéquatement au fil du temps. Ces dispositions énonceront :

  • la méthode de calcul actuariel du niveau de capitalisation de la bonification du RPC;
  • la fourchette acceptable des taux de cotisation minimums, déterminée par l’actuaire en chef, par rapport aux taux prévus par la loi;
  • les mécanismes par défaut prévus pour rétablir la viabilité du Régime, dans l’éventualité où les taux de cotisation minimums calculés se situent à l’extérieur de la fourchette prescrite et que les ministres ne parviennent pas à s’entendre sur des changements au Régime.

 

 

 

April D’Aubin

Research Analyst

Council of Canadians with Disabilities

909-294 Portage Ave

Winnipeg, MB

Tel: 204-947-0303

 

 

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